Die Methodik der Strategischen Asset Allocation unterstützt institutionelle Investoren dabei, zentrale Fragestellungen der langfristigen Kapitalanlage fundiert zu beantworten:
- Welche Aktienquote ist für mein Portfolio adäquat?
- Wie sieht mein optimales Aktienportfolio aus?
- Welche Duration passt zu meinem Rentenportfolio am besten?
- Was ist meine optimale Rating- bzw. Kreditallokation?
- Wie viele Alternative Assets kann mein Portfolio allokieren?
- Was ist die optimale Quotenaufteilung zwischen Direktanlage und Spezialfonds?
- Ist mein Portfolio krisenresilient?
- Generiert mein Portfolio die notwendigen bzw. gewünschten Cashflows?
- Ist meine Risiko-Rendite-Ratio optimal?
Die Beantwortung dieser Fragestellungen erfordert einen fundierten, transparenten und pragmatischen Ansatz, bei dem jeder Entscheidungsschritt nachvollziehbar und plausibel ist.
Es geht nicht darum, einzelne Risiko- oder Renditekennzahlen zu optimieren, sondern die Wahrscheinlichkeit zu maximieren, dass die definierten Anlageziele erreicht werden.
Die Strategische Asset Allocation bildet das Fundament einer langfristig robusten Kapitalanlage. Sie bestimmt maßgeblich das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios und schafft die Grundlage für transparente und nachvollziehbare Anlageentscheidungen
In einer zunehmend komplexen Kapitalmarktwelt unterstützt das SAA-Forum institutionelle Investoren bei der Entwicklung robuster und belastbarer Kapitalanlagestrategien. Im Mittelpunkt stehen die Analyse der Verbindlichkeiten, die Definition klarer Anlageziele sowie die Konstruktion resilienter Zielportfolios.
Liabilities als Ausgangspunkt
Eine erfolgreiche Kapitalanlagestrategie beginnt mit einem tiefen Verständnis der Verbindlichkeiten.
Aus der Struktur der Liabilities ergeben sich die versicherungstechnischen Cashflows und damit die Anforderungen an die Kapitalanlage. Die Verbindlichkeiten bilden das Fundament jeder langfristigen Asset Allocation.
Unser Ansatz berücksichtigt deshalb sowohl die Aktivseite als auch die Passivseite der Bilanz und integriert die Anforderungen des Asset Liability Managements in den strategischen Entscheidungsprozess.
Risk-On- und Risk-Off-Portfolios
Das Ziel einer erfolgreichen Asset Allocation besteht darin, Sicherheit und Rendite in ein ausgewogenes Verhältnis zu bringen. Deshalb unterscheiden wir zwischen einem Risk-Off-Portfolio und einem Risk-On-Portfolio.
Risk-Off-Portfolio
Das Risk-Off-Portfolio dient primär der Abdeckung der Verbindlichkeiten und besteht überwiegend aus bonitätsstarken Anleihen und planbaren Cashflows.
Risk-On-Portfolio
Das Risk-On-Portfolio fokussiert sich auf Renditequellen wie:
- Aktien
- Unternehmensanleihen
- Alternative Investments
- Illiquide Assetklassen
Durch die Kombination beider Portfolios entsteht ein robustes Zielportfolio mit optimiertem Risiko-Rendite-Profil.
Makroökonomie und Kapitalmarktannahmen
Kapitalmarktentscheidungen sollten auf nachvollziehbaren Annahmen basieren.
- Wie entwickeln sich Zinsen in einer Rezession?
- Wie reagieren Aktienmärkte auf eine Stagflation?
- Welche Auswirkungen haben wirtschaftliche Regimewechsel auf Kreditrisikoprämien?
Zur Beantwortung dieser Fragen analysieren wir historische Kapitalmarktdaten, makroökonomische Zusammenhänge und langfristige Risikoprämien. Ziel ist nicht die Vorhersage der Zukunft, sondern die Entwicklung plausibler und transparenter Entscheidungsgrundlagen.
Strategische Asset Allocation in einer VUCA-Welt
Kapitalmärkte sind zunehmend von VUCA (Volatilität, Unsicherheit, Komplexität und Ambiguität) geprägt.
Traditionelle Zusammenhänge zwischen Inflation, Zinsen und Risikoprämien werden immer häufiger durch neue Marktregime ersetzt. Nullzinspolitik, geopolitische Krisen, inverse Zinskurven oder Inflationsschocks stellen institutionelle Investoren vor neue Herausforderungen.
Deshalb basiert unser Ansatz auf:
- Robuster Modellierung
- Makroökonomischen Szenarioanalysen
- Transparenter Anlageentscheidung
Ziel ist die Entwicklung von Strategien, die auch unter unterschiedlichen Marktbedingungen tragfähig und resilient bleiben.
Seminare, Workshops und Beratung
Möchten Sie Ihre Strategische Asset Allocation überprüfen oder weiterentwickeln?
Das SAA-Forum unterstützt Sie durch:
- Seminare & Workshops
- Asset Allocation Studien
Kontaktieren Sie uns für einen unverbindlichen Austausch.